알리바바 주식: 매수, 매도, 보유?

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Alibaba는 AI 기반 잠재력을 저렴한 가격에 제공하지만 다른 요인으로 인해 회복이 지연될 수 있습니다.

Alibaba(BABA)는 2014년 미국 ADR 주식을 상장 이후 미국 투자자들의 관심을 끌었습니다.

마윈의 아파트에서 시작된 사업에서 중국 최대의 전자상거래 회사가 되었습니다.

그리고 미국의 Amazon과 마찬가지로 클라우드에서 성공하여 주요 인공 지능(AI) 기업으로 만들었습니다.

알리바바의 높은 시장 지위에도 불구하고, 느린 성장과 불확실한 사업 환경은 투자자들로 하여금 투자를 잠시 중단하게 할 수 있습니다.

따라서 잠재적 투자자들은 알리바바의 특성과 과제를 고려한 후 이 주식을 구매할지 여부를 결정해야 합니다.

알리바바 주식에 투자자를 끌어들이는 것

여러 면에서 Alibaba는 매력적인 가치 제안을 제공합니다.

우선 세계 4위 클라우드 기업의 위상으로 AI 애플리케이션을 활용할 수 있습니다.

AI를 통해 여러 산업 분야의 고객을 도울 수 있는 데이터 인텔리전스 솔루션을 제공합니다.

알리바바의 한 가지 이점은 알리바바가 커머스, 클라우드 컴퓨팅, 디지털 엔터테인먼트 및 기타 부문이 별개의 비즈니스가 되는 6개 회사로 곧 분리된다는 것입니다.

또한 알리바바 주식은 PER 22로 거래되고 있습니다.

이는 수익 배수가 거의 세 자릿수 수준이거나 그 수준에 가까운 전자 상거래 기업들인 MercadoLibre 또는 Amazon보다 상당히 저렴합니다.

알리바바의 과제

그럼에도 불구하고 알리바바 주식이 싼 데는 이유가 있습니다.

알리바바 주식은 알리바바 주식이 아니라 미국 예탁증서(ADR) 또는 알리바바의 이익에 대한 소유권을 주장하는 지주 회사이기 때문에 항상 할인된 가격으로 거래되었습니다.

2022년 알리바바와 다른 중국 주식들은 공기업 회계 감독 위원회가 재무제표와 관련된 감사 정보에 접근하기 전에 SEC로부터 상장 폐지 위협에 직면했습니다.

규제 당국이 이 특정 문제를 해결했음에도 불구하고, 이 분쟁과 기존의 미-중 긴장은 알리바바 소유와 관련된 지속적인 정치적 위험을 강조합니다.

또한 매출 증가도 정체 상태에 빠졌습니다. 2023 회계연도(3월 31일 종료)에는 1,260억 달러 이상의 매출이 2022 회계연도 수준에 비해 2% 증가하는 데 그쳤습니다.

경제적 어려움과 최근의 COVID-19 관련 봉쇄가 느린 성장에 기여했을 것입니다. 이에 비해 Alibaba는 2022 회계연도에 19%의 수익 증가를 보고했습니다.

게다가, 알리바바의 AI 기능과 다른 속성들은 주가 상승으로 이어지지 않았습니다.

인공지능이 아마존과 다른 수많은 기술 회사들을 부양 시켰지만, 투자자들은 알리바바를 무시한 것 같습니다.

올해 초부터 알리바바 주식은 2% 상승했으며 S&P 500은 거의 15% 상승했습니다.

또한 전자상거래 분야에서 중국 이외 지역의 가장 두드러진 동종 기업은 모두 올해 알리바바와 S&P 500을 능가했습니다. 이는 중국 빅테크기업에 좋지 않은 징조입니다.