올해 54% 상승, 아마존 주식은 여전히 매수인가?

아마존 주식은 최근 실적 보고서에 급등했습니다. 상승할 여지가 더 있습니까?

아마존(AMZN)은 헤드라인을 장식하는 것이 처음이 아닙니다.
 
하지만 올해 이 빅테크 기업은 새로운 세대 인공지능 챗봇으로 경쟁하고 있는 마이크로소프트와 알파벳, 그리고 새로운 공간 헤드셋인 비전 프로를 발표한 애플과 같은 FAANG 기업 주식들에게 뒷전으로 밀려나고 있습니다.
 
그러나 아마존의 주가는 올해 기술 주식의 반등을 타고 조용히 54% 급등했습니다. 그리고 회사는 2분기 실적을 발표한 후 목요일 시간 외 거래에서 일부 더 많은 상승을 기록하여 상단과 하단의 추정치를 상회했습니다.
 
매출은 분기 11% 증가한 1314억 달러로 예상치인 1316억 달러를 앞질렀습니다.
 
가이던스도 예상보다 양호해 3분기에 9~13%의 매출 성장을 요구했습니다. 더 중요한 것은 아마존이 영업이익이 33억 달러에서 77억 달러로 크게 개선되는 것으로, 주로 북미 부문의 비용 절감 영향 때문입니다.

아마존이 최근 분기 이후 탄력을 받고 있는 세 가지 징후를 살펴보겠습니다.

 

IMAGE SOURCE: THE MOTLEY FOOL.

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1. AWS는 안정화되고 있습니다

아마존은 전자상거래 사업으로 가장 주목을 받지만 클라우드 인프라 대기업인 아마존웹서비스(AWS)는 오랫동안 막대한 수익을 가져왔습니다. 사실 전자상거래 사업의 성과가 불규칙했기 때문에 역사상 아마존은 유일하게 지속적인 수익원이었습니다.

2분기 AWS는 전체의 3분의 2 이상인 54억 달러의 영업이익을 창출했습니다. 그러나 AWS의 성장세는 지난 2년 동안 크게 둔화되었으며, 이는 여전히 주가가 팬데믹 시대의 정점에서 크게 하락한 이유 중 하나입니다.

AWS의 매출은 2분기에 12% 성장에 그쳤지만, CEO 앤디 재시는 "고객이 비용 최적화에서 새로운 워크로드 구축으로 전환하기 시작하면서 우리의 AWS 성장은 안정되었습니다."라고 말했습니다.
 
이는 중요한 변화이며, AWS의 최고 성장 속도가 다시 가속화되어 수익이 크게 증가하는 데 도움이 될 것입니다.
 

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2. 아마존의 전자상거래 수익이 돌아왔습니다

지난 6분기 중 처음으로 아마존은 북미 및 국제 부문에서 총 영업 이익을 기록했습니다. 회사는 성장을 위한 투자와 수익의 균형을 맞추는 전자 상거래에서 이익을 창출하기 위해 오랫동안 고군분투했습니다.

북미에서는 6억 2,700만 달러의 영업 손실에서 32억 달러의 영업 이익을 보고하는 한편 국제 영업 손실을 18억 달러에서 8억 9,500만 달러로 좁혔습니다. 해당 부문에 포함된 광고 사업도 강력한 성장을 이루어 매출이 전년 대비 22% 증가한 107억 달러를 기록했습니다.
 
경영진은 어닝 콜에서 거시 경제 문제가 완화되고 있지만 여전히 쇼핑객들이 가치에 초점을 맞추고 있다고 말했습니다.
 
거시 기후가 개선되고 광고 사업이 호조를 유지하며 수익성이 확대됨에 따라 전자 상거래 부문도 향후 몇 달 동안 주가를 상승시킬 것으로 보입니다.
 

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3. 아마존의 직원 수는 여전히 감소하고 있습니다

CEO 앤디 재시가 역사상 가장 공격적인 아마존의 비용 절감 캠페인에 착수했습니다. 아마존이 결코 성과를 거두지 못한 실험들과 연간 150억 달러가 들지만 직접적으로 적은 돈을 벌어들이는 프라임 비디오 사업부로 비대해졌다는 것은 비밀이 아닙니다.

재시는 또한 올해 초 약 27,000명의 기업 직원을 해고할 계획을 발표했으며, 회사의 인원은 4% 감소한 14억 6,000만 명으로 3분기 연속 감소했습니다. 이것은 기업 직원들의 해고뿐만 아니라 창고의 감소 요인일 가능성이 있습니다.

그러나 이러한 접근 방식은 재시가 고용을 좀 더 신중하게 하는 것을 목표로 하고 있다는 것을 보여주며, 이는 또한 회사가 성장함에 따라 수익성을 유지하는 데 도움이 될 것입니다.
 

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아마존 주식을 살 시간?

 

이제 아마존의 연간 매출이 5000억 달러를 넘어섰기 때문에 더 작았을 때의 고성장 기업은 결코 될 수 없을 것입니다. 따라서 수익성에 집중하는 것이 합리적입니다.

2분기 결과는 이러한 노력이 이미 결실을 맺기 시작했으며 경제가 개선되고 경영진이 비용을 더 면밀히 조사함에 따라 이익 마진이 확대될 것임을 보여줍니다.

AWS 및 광고와 같은 고마진 비즈니스로 인해 아마존의 마진이 확장될 여지는 여전히 많습니다. 아마존 주식을 사기에 너무 늦지 않았습니다.

 

 

 

 

 

출처 https://www.fool.com/