향후 주식이 두배로 올라갈수있는 AI주식

투자자들은 ASML 홀딩이 급등하여 비싸지기 전에 매수하는 것을 고려해야 합니다.

 
엔비디아(NVDA)는 인공 지능(AI) 애플리케이션의 급증하는 채택 덕분에 2023년 시장에서 가장 인기 있는 주식 중 하나였습니다. 이 거대 반도체 회사의 주가는 이 글을 쓰는 시점에서 연초 대비 205% 상승했으며 당연히 현재 매우 높은 가치로 거래되고 있습니다.

엔비디아의 판매 가격 대비 가격 비율(psr)은 무려 44%에 달하며, 멀티플은 237배입니다.
 
투자자들은 Nvidia가 엄청난 성장세를 보일 것으로 예상됨에도 불구하고 엔비디아를 고가의 배수로 구입하는 것을 꺼릴 수 있습니다.

 
하지만 AI 붐을 활용할 수 있는 대체 투자를 찾고 있다면 ASML 홀딩(ASM)은 특히 2분기 실적 보고서 이후 확실한 선택이 될 수 있습니다.

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ASML의 눈부신 성장은 계속됩니다

네덜란드 반도체 장비 제조업체 ASML은 7월 19일 69억 유로의 매출을 보고한 2분기 실적을 발표했습니다. 
 
이는 65억~70억 유로의 가이던스를 상회하는 수치였습니다.
 
수익은 전년 대비 28% 증가했으며 주당 수익은 4.93유로로 전년도 주당 3.54유로보다 크게 증가했습니다.
 
이러한 결과는 분석가들이 기대했던 것보다 더 좋았습니다. 경영진은 2023년 매출이 당초 25% 성장할 것으로 예상했던 것보다 30% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
 
엔비디아와 같은 반도체 제조업체가 고급 칩을 만드는 데 사용하는 ASML의 EUV에 대한 안정적인 수요가 회사의 성장 분기를 촉진했습니다.
 
이는 ASML이 받는 주문 수가 증가한 것을 보면 분명합니다. 회사의 순 예약은 1분기 37억 5천만 유로에서 2분기 45억 유로로 증가했습니다. 
 
그 결과 ASML은 380억 유로의 건전한 수주 잔고를 남기고 분기를 마감했습니다. 이것은 ASML이 275억 유로라는 연간 수익 목표를 달성하는 데 도움이 될 만큼 충분한 주문을 보유하고 있음을 말해줍니다.
 
ASML은 중국에 대한 판매에 제한이 부과되고 메모리 칩 제조업체가 장비에 대한 투자를 줄이는 업계 상황에서도 인상적인 성장을 달성하고 실적을 높였습니다.
 
순 예약의 개선(즉, ASML이 서면 승인을 받은 판매 주문)은 이러한 역풍에도 불구하고 회사의 시스템이 여전히 수요를 유지하고 있음을 시사합니다.
 
그리고 ASML의 비즈니스를 면밀히 살펴보면 건전한 주문 성장을 계속 목격하는 이유를 알 수 있습니다. 2분기 실적 컨퍼런스 콜에서 회사의 장기 전망에 대한 질문에 Peter Wennink CEO는 다음과 같이 말했습니다.
 
"2024년 이후에는 메가트렌드에 대한 우리의 확고한 믿음이 사라지지 않을 것입니다. AI에 대해 생각할 때 이러한 거대한 추세 중 일부는 작년 말에 우리가 생각했던 것보다 훨씬 더 중요하다고 생각하고 있습니다."

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Wennink가 AI를 ASML의 중요한 메가트렌드로 보는 것은 놀라운 일이 아닙니다.
 
결국 이 회사는 자사의 EUV장비 덕분에 AI의 성장에 큰 역할을 할 것입니다. ASML은 자사의 EUV 장비를 통해 칩 제조업체가 "칩을 더 강력하고 빠르고 에너지 효율적으로 만들기 위해 더 많고 더 작은 트랜지스터를 포장"할 수 있다고 전했습니다. 이는 대형 AI 모델의 학습을 지원하는 칩에 정확히 필요한 제품입니다.
 
 
예를 들어 엔비디아의 최신 시리즈 Hopper 데이터 센터 그래픽 처리 장치(GPU)는 TSMC에서 맞춤형 5나노미터(nm) 노드로 제조합니다.
 
엔비디아에 따르면 H100은 AI 모델 학습에서 이전 세대 A100 GPU보다 최소 2배, AI 추론 작업에서 A100보다 최소 15배 빠릅니다. A100 GPU는 7nm 제조 노드를 사용하여 생산되었습니다.
 
 
따라서 공정 크기 축소는 이상적으로 칩 제조업체의 견고한 성능 향상으로 이어지며, 이것이 그들이 AI 애플리케이션을 위해 더 작은 칩으로 계속 이동할 가능성이 높은 이유입니다. 
 
ASML의 EUV 장비를 통해 칩 제조업체는 7nm, 5nm 및 3nm 칩을 생산할 수 있으므로 AI 워크로드가 증가함에 따라 계속해서 안정적인 수요를 유지해야 합니다.
 
AI 칩에 대한 수요가 2032년까지 연간 30%의 비율로 증가할 것으로 예상됨에 따라 ASML이 성장할 여지가 많다는 것을 쉽게 알 수 있습니다.
 

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주식이 두 배가 될 수 있는 이유

ASML은 장기적으로 견고한 수준의 성장을 유지할 것이라고 확신합니다. 
 
11월 투자자의 날에서 경영진은 2025년까지 연간 매출이 300억~400억 유로에 달할 것이라고 예측했습니다. 
 
ASML은 2030년까지 연간 매출이 440억~600억 유로에 이를 것으로 예상합니다.
 
더욱 중요한 것은 회사의 마진 프로파일이 크게 개선될 것으로 기대한다는 점입니다. 
 
지난 분기에 51.3%의 총 마진을 기록했습니다. 2025년까지 총 마진은 54%~56%, 2030년에는 56%~60%에 달할 것으로 예상됩니다. ASML의 수익과 마진 프로파일의 개선 조합은 회사의 수익에 큰 도움이 될 것입니다.
 
분석가들은 ASML의 수익이 향후 5년간 연평균 25%의 속도로 증가할 것으로 예상합니다. 그 추정치를 바탕으로, 주당 수익은 2022년 15.86달러에서 2027년 48.40달러로 증가할 수 있습니다.
 
2027년 예상 수익 수치에 ASML의 5년 평균 주가 대비 수익 비율 34를 곱하면 주가는 1,645달러가 됩니다. 그것은 현재 주가의 두 배 이상입니다.
 
또한 ASML이 Nvidia보다 훨씬 저렴한 가치로 거래되고 있음을 눈치채셨을 것입니다. 
 
그것이 AI와 같은 촉매 덕분에 장기적으로 건전한 수익을 제공할 수 있기 때문에 투자자들이 신속하게 행동하고 ASML을 구매하기를 원할 수 있는 이유입니다.