알파벳 주식을 영원히 사서 보유해야 하는 3가지 이유
구글의 모회사는 지속적인 성공을 거둘 수 있는 위치에 있습니다.
장기 투자는 단기적인 변동성을 무시하기 때문에 주식 시장에서 지속 가능한 수익률의 핵심입니다.
하지만 투자자들에게는 어떤 회사가 시간의 시련을 견딜 수 있는지 알기가 어렵습니다.
다양한 기술 대기업 알파벳(GOOG),(GOOGL)이 수십 년 동안 성공할 준비가 되어 있는 것처럼 보이는 세 가지 이유에 대해 논의해 보겠습니다.
1. 알파벳의 광고 사업은 순환적입니다
2023년 18%의 랠리에도 불구하고 알파벳 주식은 2021년 말 사상 최고가인 150달러에서 여전히 무려 30%나 하락했습니다.
대유행 시대의 추세가 정상화됨에 따라 마진. 인플레이션과 금리 상승과 같은 주기적 거시경제적 역풍이 문제를 복잡하게 만들었습니다.
1분기 매출은 3% 증가한 6,980만 달러, 영업이익은 13% 감소한 174억 달러에 불과했습니다.
하지만 광고주들이 미래의 경기 침체에 대한 두려움 속에서 마케팅 예산을 줄이고 있지만, 이것은 데스크톱 인터넷 검색 시장 점유율 86%에서 오는 구글의 장기적인 경제 해자를 바꾸지 않는 예측 가능한 부분입니다.
경영진은 또한 비용 절감을 위해 경기 침체를 이용하고 있습니다.
1월에는 12,000명의 직원을 해고할 계획을 발표했고, 4월에는 CFO Ruth Porat가 부동산 및 직원 서비스와 같은 다른 유형의 간접비 지출을 줄이겠다고 약속했습니다.
이러한 움직임은 알파벳이 이러한 침체에서 벗어나 이전보다 더 얇고 수익성이 높아지도록 도울 수 있습니다.
2. AI는 위협보다는 기회에 가깝습니다
일부 업계 분석가들은 ChatGPT와 같은 생성 인공지능(AI) 플랫폼의 부상을 알파벳의 핵심 구글 검색 사업에 대한 위협으로 보고 있습니다.
그리고 어느 정도의 경쟁이 있을 것이지만, 플랫폼은 자체적으로 충분히 차별화되어 있습니다.
검색 엔진은 사용자가 단순히 질문을 하고 답을 얻는 대신 인터넷과 직접 상호 작용할 수 있도록 합니다.
Google은 결과를 최적화하기 위해 기계 학습을 사용합니다.
그리고 수십 년 동안 소비자 검색 데이터를 사용하면서 새로운 경쟁자가 자신의 게임에서 이기는 것을 보는 것은 어렵습니다. 특히 작업할 데이터가 훨씬 적습니다.
세계에서 가장 많이 방문하는 두 개의 웹 사이트(Google과 YouTube)의 소유자로서, 검색 행동, 사용자 생성 비디오 및 댓글의 보물 창고는 업계에서 가치 있는 우위를 제공합니다.
Reddit, Twitter 및 Stack Overflow와 같은 다른 대형 웹 사이트가 모델을 훈련하려는 AI 회사의 데이터에 대한 무료 액세스를 제한하기 위해 이동함에 따라 품질 데이터 세트가 더욱 중요해지고 있습니다.
3. 매우 저평가된 밸류에이션
장기 투자자의 경우 낮은 평가로 양질의 회사를 구매하면 위험을 줄이고 수익을 극대화하는 데 도움이 될 수 있습니다.
선도 가격 대비 수익(P/E) 배수가 19인 알파벳 주식은 S&P 500 평균인 24보다 상당히 저렴합니다.
그리고 회사가 지금 당장은 빠르게 성장하지는 않지만, 투자자들은 특히 인공지능의 장점이 구체화되기 시작하면서 탄력적인 해자와 장기적인 잠재력에 주목해야 합니다.
출처 - https://www.fool.com