시장이 이 주식의 가치를 낮게 평가하고 있습니다.
많은 투자자들은 적어도 올해 주식 시장에서 회사의 성과를 살펴보면 현재 화이자(PFE)에 투자해야 할 타당한 이유를 찾는 데 어려움을 겪고 있습니다.
화이자의 주가는 1월 이후 29% 하락했는데, 이는 특히 지난해 금인인상으로인한 주시시장 침체 이후 전체 시장이 크게 회복되었다는 점을 고려하면 최악의 상황입니다.
화이자는 코로나바이러스 포트폴리오의 엄청난 매출 감소와 업계가 계속해서 직면하게 될 불확실성으로 인해 어려움을 겪고 있습니다.
그러나 이러한 역풍에도 불구하고 화이자에 투자해야 할 훌륭한 이유가 많이 있습니다.
그중 세 가지만 살펴보겠습니다.
1. 화이자의 승인이 눈에 띄게 늘어나고 있습니다
제약회사의 경우, 시간이 지남에 따라 관련성을 유지하고 비즈니스를 개선하는 열쇠는 적어도 이론적으로는 매우 간단합니다. 특허 독점권이 만료된 기존 의약품을 대체할 새로운 의약품이나 백신을 개발해야 합니다.
그러나 그렇게 하는 것은 비용과 시간이 많이 소요되며 거대 제약회사라도 해당 연도에 많은 신제품을 출시하지 못할 수도 있습니다.
CEO Albert Bourla에 따르면 화이자의 평균은 보통 1~2개라고 합니다. 그러나 올해는 다릅니다. 회사는 이미 4개의 신약과 1개의 백신에 대한 승인을 얻는 등 순조로운 행보를 보이고 있으며, 올해가 아직 4개월 남았습니다.
| 자브즈프레트 | 편두통 | 3/10/23 |
| 아브리스보 | RSV 백신 | 5/31/23 |
| 리트풀로 | 알로페시아속 | 6/23/23 |
| 은겐라 | 소아 성장호르몬 결핍증 | 6/28/23 |
| 엘렉스피오 | 다발골수종 | 8/14/23 |
화이자의 성과를 맥락화할 수 있는 또 다른 방법이 있습니다. 미국 식품의약국(FDA)이 올해 승인한 신약(백신 미포함)은 35개로 화이자만 이 중 11%를 책임지고 있다는 뜻입니다.
회사는 더 많은 제품에 대한 승인을 기다리고 있습니다. 궤양성 대장염의 잠재적 치료제인 에트라시모드(Etrasimod)는 잠재적인 수막구균 백신인 MenABCWY와 마찬가지로 연말까지 승인을 받을 수 있습니다.
화이자는 내년에도 규제 승리를 계속 이어나가야 합니다. 이 회사는 특허 절벽에 대한 걱정 없이 수년간 매출을 늘릴 수 있는 인상적인 신약 및 백신 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 이는 화이자(Pfizer)와 그 주주들에게 좋은 소식입니다.
2. 씨젠인수는 엄청난 일이 될 수 있다
3월 13일 화이자는 씨젠을 현금 430억 달러에 인수한다고 발표했습니다.
씨젠은 암 치료제 개발에 주력하는 바이오테크 기업입니다. 4개의 승인된 제품을 보유하고 있으며 매출을 양호한 수준으로 성장시키고 있습니다. 2분기 씨젠의 총 매출은 6억 380만 달러로 전년 동기 대비 21.4% 증가했습니다.
그러나 화이자는 다른 것, 즉 종양학에서 씨젠의 혁신적인 잠재력에 관심이 있습니다.
씨젠의 파이프라인은 인상적입니다. 종양학 분야에서 약 36개의 프로그램을 자랑합니다. 대장암, 유방암, 방광암을 포함한 다양한 종류의 암 치료를 목표로 하고 있습니다.
화이자의 종양학 포트폴리오는 좋은 성과를 거두지 못하고 있습니다.
2분기 매출은 전년 동기 대비 4% 감소한 약 30억 달러를 기록했습니다. 씨젠의 추가는 즉시 올바른 방향으로 진행하는 데 도움이 될 것입니다.
또한 화이자의 지원으로 씨젠은 이러한 파이프라인 프로그램의 많은 부분의 승인을 통과시키는 데 다른 방식보다 더 빠르게 추진할 수 있을 것입니다.
"우리는 황금알을 사는 것이 아닙니다. 우리는 황금알을 낳는 거위를 얻는 것입니다. 우리에게 매우 중요한 것은, 우리는 씨젠이 혁신을 계속할 수 있도록 유지할 것이며, 그들이 단독으로 할 수 있었던 것보다 가능하다면 훨씬 더 많은 것을 할 수 있다는 것입니다."
-화이자 CEO 알버트 보울라 코멘트
3. 화이자의 주식은 무시하기에는 너무 저렴해 보입니다
화이자에는 현재 문제가 있습니다. 코로나19 관련 매출이 급락하면서 나머지 매출과 이익도 하락하고 있습니다.
그러나 팬데믹 시대와 비교하는 것은 화이자에게 매우 불공평합니다.
회사는 코로나바이러스 백신 개발을 위해 기회를 잡고 바이오엔테크와 파트너십을 맺었습니다. 만약 일이 풀리지 않았다면 화이자에게 큰 손실이 되지 않았을 텐데 회사는 대박을 터뜨렸고 바이오엔테크와 파트너십을 맺은 것은 천재적인 조치로 드러났습니다.
그리고 화이자는 2021년과 2022년에 창출한 것과 같은 수익을 결코 유지하지 못했지만, 그 횡재 덕분에 회사는 사업을 크게 강화했습니다.
그것이 장기 투자자들에게 가장 중요한 것입니다. 화이자의 주가가 폭락하고 있다는 사실은 하락에 매수할 수 있는 좋은 기회임을 나타냅니다.
회사의 향후 가격 대비 수익은 제약 산업의 16.4에 비해 11 미만입니다.
이러한 수준에서 화이자는 매수하고 보유하기에 견고한 주식처럼 보입니다.
출처 https://www.fool.com/
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